El capital riesgo (venture capital) que recibe una startup después de haber llegado a su «break-even», se suele llamar Series-A. Cada nueva ronda de financiación pasa a la siguiente letra, Series B, Series C.
- La Serie A se caracteriza porque suele ser la primera vez que una compañía se ofrece a inversores externos, como puede ser un «business angel» con mucho capital o algún grupo de inversión privado.
- La Serie B suele darse cuando la compañía ya es rentable y se quiere que crezca y que se expanda para aumentar el margen de beneficios.
Desde el principio:
Las «Startups» requieren normalmente diferentes inversiones para su crecimiento.
Al principio, para poder empezar una actividad, el capital suele provenir de los propios ahorros de los fundadores. Y a menudo también de los FFF “family, friends and fools”, de la gente cercana a los emprendedores, como la familia y los amigos.
Si los emprendedores se saben mover y su idea es buena, pueden tener la suerte de que aparezca un «business angel» que apoye económicamente su idea y se involucre en el proyecto. Normalmente este «business angel» se involucrará cuando la empresa ya haya tenido sus primeras ventas y cuando tenga bastante claro que la empresa empezará a ser rentable en poco tiempo.
Este es el momento donde las Aceleradoras suelen entrar, ayudando ahí con su experiencia, sus ecosistemas, sus redes y a lo mejor también con su dinero.
Pasado el «break-even» (llamado así al umbral de rentabilidad), está el punto de inflexión donde los ingresos son superiores a los gastos, siendo necesaria una inyección de capital y donde es un buen momento para que el «business angel» recupere su inversión. A esta nueva inversión se denomina capital riesgo o «venture capital». En Estados Unidos, este tipo de «venture capital» también se categoriza, y se le suele denominar bien como Serie A, Serie B, Serie C, etc. Cada nueva ronda de financiación para la empresa se pasa a la siguiente letra.
| Inversión | Características | |
|---|---|---|
| Capital Semilla |
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| Venture Capital Serie A | < 5 m. € |
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| Venture Capital Serie B | 5 – 20 m. € |
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| Grow Capital | 20 – 250 m. € |
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| Private Equity | > 250 m.€ |
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La última gran inversión de la empresa suele ser su salida a bolsa, donde el último inversor recupera su inversión y la compra/venta de acciones de la empresa pasa a ser un proceso público.
Fuente y más detalles: eoi.es Jorge Muñoz
Preguntas Frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre una Serie A y una Serie B?
La Serie A es la primera ronda de venture capital después del break-even, con inversiones menores a 5 millones de euros, donde la empresa genera ingresos sin beneficios aún. La Serie B ocurre cuando la compañía es rentable, ha avanzado en su negocio y busca expansión, con inversiones entre 5 y 20 millones de euros.
¿Qué es el break-even en una startup?
El break-even es el umbral de rentabilidad donde los ingresos de la empresa superan sus gastos. Es un punto de inflexión crucial que marca el momento ideal para que los business angels recuperen su inversión inicial y para que la startup acceda a rondas de venture capital como la Serie A.
¿Quiénes son los inversores típicos en una Serie A?
Los inversores en Serie A suelen ser business angels con capital significativo o grupos de inversión privados. Estos inversores entran cuando la empresa ya tiene sus primeras ventas y demuestra claramente que será rentable en poco tiempo, buscando acciones preferentes de la compañía.
¿Cuál es el papel de las aceleradoras en el financiamiento de startups?
Las aceleradoras intervienen después de que la startup obtiene inversión de business angels. Proporcionan experiencia, acceso a ecosistemas empresariales, redes de contactos y a veces capital adicional para ayudar a la empresa a crecer y prepararse para rondas de venture capital posteriores.
¿Qué es el capital FFF en las startups?
FFF significa «Family, Friends and Fools» (familia, amigos e insensatos). Es el capital inicial que proviene de los ahorros personales de los fundadores y de personas cercanas como familia y amigos, siendo típicamente la primera fuente de financiamiento antes de atraer inversores profesionales.
¿Qué sucede después de la Serie B en una startup?
Después de la Serie B, una startup puede acceder a Grow Capital (20-250 millones de euros) para expansión acelerada, Private Equity (más de 250 millones) para empresas maduras, o eventualmente salir a bolsa. La salida a bolsa es la última gran inversión donde los inversores recuperan su capital y las acciones pasan a ser públicas.
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